La compañía, presidida por Pablo Xavier Pappalardo Bedoya, es concesionaria de las marcas Ford y New Holland.
La totalidad de los fondos obtenidos se destinarán a la restructuración de pasivos financieros.
Agente colocador: Puente Casa de Bolsa.
Rating: BBB-py con tendencia: Estable | Calificadora Feller Rate.
Tape Ruvicha, fundada en 1973, tiene como actividad principal la representación de las marcas Ford y New Holland para vehículos y maquinarias nuevas y usadas.
Adicionalmente, la compañía posee la representación de las marcas de filtros Wega y de equipos de análisis clínico Beckam-Coulter.
La venta de maquinaria agrícola está fuertemente influenciada por los ciclos de la industria agraria, expuesta a riesgos climáticos y fitosanitarios, además de la variabilidad del precio de los commodities agrícolas a nivel global.
Por su parte, la demanda de vehículos nuevos es altamente sensible a los ciclos económicos, los que, en el caso paraguayo, se ven muy influidos por el rubro agrícola. Producto de lo anterior, tanto las ventas como los márgenes de Tape Ruvicha presentan una alta volatilidad.
La operativa normal de las industrias donde participa Tape Ruvicha, donde los pedidos son realizados de manera anticipada y la venta se realiza en su mayoría a crédito, exige fuertes requerimientos de capital de trabajo.
Al respecto, desde 2018, New Holland modificó la estructura de concesionarios en el Paraguay, pasando a tener dos distribuidores, desde tres. El nuevo acuerdo consideró la mantención del nivel de ventas de la marca en el país, lo que generó mayores presiones sobre el capital de trabajo y la estructura de gastos.
RATING | TAPE RUVICHA
Solvencia: BBB-py
Tendencia: Estable
Calificadora: Feller Rate
Fecha: Julio 2021
PERFIL – PABLO XAVIER PAPPALARDO BEDOYA
Actual presidente de Tape Ruvicha SAECA
1987 – Colegio Internacional, bachiller en ciencias y letras
1992 – Licenciado en economía, especialización en agronegocios. Texas A&M University, EEUU
1997 – Dirección de empresas familiares Harvard Business School, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile
1999- Master en administración de negocios, Universidad Católica de Asunción
RESUMEN EJECUTIVO | EMISIÓN BONOS TAPE RUVICHA
G. 25.000 millones (10% anual) a 7 años
G. 25.000 millones (11,50%) a 10 años
US$ 1,5 millones (6,00%) a 6 años
US$ 1,5 millones (7,00%) a 10 años
El martes 24 de agosto de 2021, se realizó la colocación de los títulos de las series 1 y 2 de Tape Ruvicha SAECA dentro de su Programa de Emisión Global de Bonos G4 y USD4, cuyas características son las siguientes:
SERIE: 1 – G4
Código ISIN: PYTAP01F1890
Monto de la serie: G. 25.000.000.000
Fecha de vencimiento: 15 de agosto de 2028
Tasa de interés: 10%
Pago de capital: al vencimiento
Pago de intereses: trimestral
SERIE: 2 – G4
Código ISIN: PYTAP02F1907
Monto de la serie: G. 25.000.000.000
Fecha de vencimiento: 12 de agosto de 2031
Tasa de interés: 11,50%
Pago de capital: al vencimiento
Pago de intereses: trimestral
SERIE: 1 – USD4
Código ISIN: PYTAP01F1916
Monto de la serie: US$ 1.500.000
Fecha de vencimiento: 17 de agosto de 2027
Tasa de interés: 6,00%
Pago de capital: al vencimiento
Pago de intereses: trimestral
SERIE: 2 – USD4
Código ISIN: PYTAP02F1923
Monto de la Serie: US$ 1.500.000
Fecha de vencimiento: 12 de agosto de 2031
Tasa de interés: 7,00%
Pago de capital: al vencimiento
Pago de intereses: trimestral
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