En la foto: Jorge Achón Fornells, presidente de Electroban.
Los títulos son a 5 años, 5 años 4 meses y 6 años 6 meses; y pagan una tasa de interés de 12,60%, 12,75% y 13,00% anual respectivamente.
Los fondos obtenidos serán destinados en un 100% para sustitución de deudas financieras de corto plazo a largo plazo.
Rating: BBBpy con tendencia Estable | Calificadora Riskmétrica.
Agente colocador: Cadiem Casa de Bolsa.
Electroban SAECA ha logrado crecer y consolidarse en un negocio altamente competitivo, mediante una adecuada gestión operativa y estratégica, lo que le ha permitido conformar una importante cartera de clientes establecidos, alcanzando un sustancial crecimiento de sus activos crediticios en los últimos años.
Sin embargo, su negocio se caracteriza por un ser rubro altamente sensible a los ciclos económicos, lo que se ha evidenciado en los años 2019 y 2020, en cuyo periodo se registró una marcada disminución de las importaciones de artefactos eléctricos y electrodomésticos, debido a la reducción de las compras de los consumidores y de las importaciones en general, lo que estuvo influenciado por la recesión económica del periodo 2018-2019 y por los efectos de la pandemia del COVID-19 en 2020.
En este contexto de factores externos que afectan a la empresa, cuyo mercado objetivo ha sido más vulnerable al riesgo de crédito sistémico, se ha visto afectado su desempeño financiero y operativo en los últimos años, generando un deterioro de su cartera crediticia con menores márgenes de utilidad.
Esta situación ha derivado en una menor capacidad de la empresa para vender y recuperar los créditos, lo que ha derivado en una abultada cartera vencida y refinanciada, registrando una alta participación de los créditos deteriorados, con respecto al patrimonio neto de la empresa, lo cual ha generado una mayor exposición de la solvencia patrimonial.
Esto último, sumado al aumento del endeudamiento y del apalancamiento financiero, ha generado una menor cobertura de las obligaciones y de los gastos financieros, lo que reduce la capacidad de la empresa de seguir apalancando el negocio, según un reporte de Riskmétrica.
Electroban cerró el ejercicio fiscal 2021 con un beneficio de G. 13.113 millones (US$ 1,9 millones) un crecimiento del 157% con relación al año precedente.
RESUMEN EJECUTIVO
El jueves 15 de septiembre de 2022 se realizó la colocación de los títulos de las series 14, 15 y 16 dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G8 de Electroban SAECA, cuyas características son las siguientes:
SERIE: 14 (CATORCE)
Código ISIN: PYELE14F3930
Monto de la serie: G. 2.500.000.000
Tasa interés: 12,60% anual
Plazo vencimiento: 1.853 días
Fecha vencimiento: martes, 12 de octubre de 2027
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: trimestral
SERIE: 15 (QUINCE)
Código ISIN: PYELE15F3947
Monto de la serie: G. 3.000.000.000
Tasa interés: 12,75% anual
Plazo vencimiento: 1.971 días
Fecha vencimiento: lunes, 7 de febrero de 2028
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: trimestral
SERIE: 16 (DIECISÉIS)
Código ISIN: PYELE16F3953
Monto de la serie: G. 1.000.000.000
Tasa interés: 13,00% anual
Plazo vencimiento: 2.401 días
Fecha vencimiento: jueves, 12 de abril de 2029
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: trimestral
PERFIL – JORGE JAVIER ACHÓN FORNELLS
– Ingeniero electromecánico por la facultad de ingeniería de la Universidad Nacional de Asunción (UNA)
– Director y accionista de Solución Efectiva SA
– Director y consejero de BICSA, bureau de crédito
– Director Posibillian Tech SA
– Exasesor de empresas y de proyectos de desarrollo del BID, BM y MIC
– Docente en las carreras de ingeniería industrial, ambiental y civil en la Universidad Católica de Asunción (UCA)
(BVA / PLUS Research)
Tipo de cambio: 1 dólar = 6.983 guaraníes (jueves, 15 de septiembre de 2022)
© Revista PLUS Research | Paraguay
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