Electroban emite bonos por G. 5.000 millones (US$ 697.253) en el parqué asunceno

En la foto: Jorge Achón Fornells, presidente de Electroban.

G. 2.500 millones a 6 años 11 meses de plazo, pagan una tasa de interés de 13,15%.

G. 2.500 millones a 7 años 7 meses de plazo, pagan una tasa de interés de 13,40%.  

Los fondos obtenidos serán destinados en un 100% para sustitución de deudas financieras de corto plazo a largo plazo.  

Rating: BBBpy con tendencia Estable | Calificadora Solventa Riskmétrica.

Agente organizador/colocador: Cadiem Casa de Bolsa.  

Electroban SAECA ha logrado crecer y consolidarse en un negocio altamente competitivo, mediante una adecuada gestión operativa y estratégica, lo que le ha permitido conformar una importante cartera de clientes establecidos, alcanzando un sustancial crecimiento de sus activos crediticios en los últimos años.

Sin embargo, su negocio se caracteriza por un ser rubro altamente sensible a los ciclos económicos, lo que se ha evidenciado en los años 2019 y 2020, en cuyo periodo se registró una marcada disminución de las importaciones de artefactos eléctricos y electrodomésticos, debido a la reducción de las compras de los consumidores y de las importaciones en general, lo que estuvo influenciado por la recesión económica del periodo 2018-2019 y por los efectos de la pandemia del COVID-19 en 2020.

En este contexto de factores externos que afectan a la empresa, cuyo mercado objetivo ha sido más vulnerable al riesgo de crédito sistémico, se ha visto afectado su desempeño financiero y operativo en los últimos años, generando un deterioro de su cartera crediticia con menores márgenes de utilidad.

Esta situación ha derivado en una menor capacidad de la empresa para vender y recuperar los créditos, lo que ha derivado en una abultada cartera vencida y refinanciada, registrando una alta participación de los créditos deteriorados, con respecto al patrimonio neto de la empresa, lo cual ha generado una mayor exposición de la solvencia patrimonial.

Esto último, sumado al aumento del endeudamiento y del apalancamiento financiero, ha generado una menor cobertura de las obligaciones y de los gastos financieros, lo que reduce la capacidad de la empresa de seguir apalancando el negocio, según un reporte de Riskmétrica.

Electroban cerró el ejercicio fiscal 2021 con un beneficio de G. 13.113 millones (US$ 1,9 millones) un crecimiento del 157% con relación al año precedente.

RESUMEN EJECUTIVO

El miércoles 16 de noviembre de 2022 se realizó la colocación de los títulos de las series 17 y 18 dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G8 de Electroban SAECA, cuyas características son las siguientes:

SERIE: 17 (DIECISIETE)

Código ISIN: PYELE17F4224

Monto de la serie: G. 2.500.000.000

Tasa interés: 13,15% anual

Plazo vencimiento: 2.526 días

Fecha vencimiento: martes, 16 de octubre de 2029

Pago capital: al vencimiento

Pago intereses: trimestral

SERIE: 18 (DIECIOCHO)

Código ISIN: PYELE18F4231

Monto de la serie: G. 2.500.000.000

Tasa interés: 13,40% anual

Plazo vencimiento: 2.770 días

Fecha vencimiento: lunes, 17 de junio de 2030

Pago capital: al vencimiento

Pago intereses: trimestral

(BVA / PLUS Research)

Tipo de cambio: 1 dólar = 7.171 guaraníes (miércoles, 16 de noviembre de 2022)

© Revista PLUS Research | Paraguay

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