En la foto: Mónica González, gerente de administración y finanzas del Grupo Alamo.
Alamo: G. 5.000 millones a 3,5 años de plazo paga una tasa de interés de 13,5% anual.
Impar (Esege): G. 3.000 millones a 3,5 años de plazo paga una tasa de interés de 13,00% anual.
Nova: G. 10.000 millones a 3,5 años de plazo paga una tasa de interés de 13,00% anual.
Los fondos obtenidos serán destinados para reestructuración de pasivos e inversiones en proyectos de expansión.
Rating: BBB+py con tendencia: Estable | Calificadora FIX SCR.
Agente colocador/organizador: Basa Casa de Bolsa.
Asunción (Paraguay) – El viernes 10 de marzo de 2023, Grupo Alamo (propietario de Alamo, Impar y Nova) emitió bonos por G. 18.000 millones (US$ 2,5 millones) en la bolsa de Asunción. La colocación de estos bonos se realizó a través de Basa Casa de Bolsa como agente organizador.
Con una inversión estimada en US$ 15 millones, el Grupo Alamo planea incorporar 13 nuevas tiendas (3 Alamo, 1 Impar y 9 Nova); construir y/o ampliar 3 centros de distribución (1 Alamo, 1 Impar y 1 Nova) en el periodo 2023-2032, lo cual se sumaran a las 16 tiendas operativas (5 Alamo, 4 Impar y 7 Nova); y 8 centros de distribución (4 Alamo, 2 Impar y 2 Nova) y a la planta productiva de Alamo.
El crecimiento le permitirá incrementar en un 56% el volumen de venta del grupo consolidado (pasando de un estimado US$ 30 millones en 2021 a 47 millones en 2025) y obtener un Ebitda para 2025 cercano a US$ 12 millones con un margen del 26%, versus US$ 9 millones y 28% respectivamente estimado de manera proforma para 2021.
Las inversiones totales serán financiadas parcialmente con la emisión de cerca de US$ 25 millones con deuda incremental en el mercado de capitales, llegando a un pico de apalancamiento de 4,5x en 2023, dado el timing de 10 años de ejecución de las inversiones.
PROPIEDAD DEL GRUPO ALAMO
Los principales accionistas de las tres compañías son Ricardo Maldonado Troxler y Daniel Maldonado Troxler (en los casos de Alamo e Impar con 50% de tenencia accionaria cada uno); y en el caso de Librería y Papelería Nova 34% y 33% respectivamente, siendo el tercer accionista Santiago Maldonado Troxler con el 33% del paquete accionario.
Todos los socios tienen formación profesional, su vasta experiencia y know how del sector imprenta, distribución de papel y gráfica adquirida desde su juventud, en empresas que pertenecieron al socio fundador Santiago Maldonado y en las que se formaron sus hijos, quienes luego se independizaron fundando las empresas del grupo, si bien, no se encuentra jurídicamente constituido como tal y cada empresa tiene un manejo independiente de sus operaciones.
RATING – GRUPO ALAMO (ALAMO, IMPAR Y NOVA)
Solvencia: BBB+py
Tendencia: Estable
Calificadora: FIX SCR
Fecha: Enero 2023
RESUMEN EJECUTIVO – ALAMO
El viernes 10 de marzo de 2023 se realizó la colocación de los títulos de la Serie 1 dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G1 de Alamo SA, cuyas características son las siguientes:
SERIE: 1 (UNO)
Código ISIN: PYAMO01F4801
Monto de la serie: G. 5.000.000.000
Tasa interés: 13,5% anual
Plazo vencimiento: 1.274 días
Fecha vencimiento: viernes, 4 de septiembre de 2026
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: trimestral
Los fondos obtenidos serán destinados en 70% para reestructuración de pasivos y 30% para inversiones en proyectos de expansión
RESUMEN EJECUTIVO – IMPAR
El viernes 10 de marzo de 2023 se realizó la colocación de los títulos de la Serie 1 dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G1 de Esege SA (Impar), cuyas características son las siguientes:
SERIE: 1 (UNO)
Código ISIN: PYESG01F4819
Monto de la serie: G. 3.000.000.000
Tasa interés: 13,00% anual
Plazo vencimiento: 1.272 días
Fecha vencimiento: miércoles, 2 de septiembre de 2026
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: bimestral
Los fondos obtenidos serán destinados en 60% para reestructuración de pasivos y 40% para inversiones en proyectos de expansión
RESUMEN EJECUTIVO – NOVA
El viernes 10 de marzo de 2023 se realizó la colocación de los títulos de la Serie 1 dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G1 de Librería y Papelería Nova SA, cuyas características son las siguientes:
SERIE: 1 (UNO)
Código ISIN: PYNOV01F4821
Monto de la serie: G. 10.000.000.000
Tasa interés: 13,00% anual
Plazo vencimiento: 1.272 días
Fecha vencimiento: miércoles, 2 de septiembre de 2026
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: mensual
Los fondos obtenidos serán destinados en 90% reestructuración de pasivos y 10% para inversiones en proyectos de expansión
(BVA / Revista PLUS Research)
Tipo de cambio: 1 dólar = 7.189 guaraníes (Viernes, 10 de marzo de 2023)
© Revista PLUS Research
Mónica González, gerente de administración y finanzas del Grupo Alamo.
Rafael Lara, presidente de Basa Capital.
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